深圳工业展暨第23届深圳机械展
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立讯首度整机代工iPhone,下一个“富士康”不好当吧

2021-07-22 10:39:39 | 699 | 来自: ITES深圳工业展
苹果立讯精密代工

【导语】 供应链上的中国公司,重要吗?

苹果每年发布的手机都会备受瞩目,随着发布日期的临近,关于iPhone 13组装厂的信息也得到曝光。

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从上图我们可以看到,立讯精密今年将首度代工iPhone,为苹果代工iPhone 13 Pro机型,订单占比约40%。

与此同时,立讯精密发布的财报显示,2021年Q1公司实现营业收入210.19亿元,同比增长27.29%归母净利润13.50亿元。预计2021年上半年实现归母净利润29.2~33.0亿元,同比增长15%~30%。立讯精密的业绩增长,一部分无疑要归功于苹果的选择;但是,在国内众多的企业中,为什么是立讯脱颖而出?立讯能带火谁?

为什么是立讯精密? 

01大陆企业技术过硬

近年来,苹果供应链中的大陆企业逐渐增加,立讯精密就是其中之一。5月28日苹果公布2020年200大苹果供应商名单,其中大陆新增了11家,共有51家供应商,首次拿下榜首之位;分析师指出,大陆拥有世界上非常卓越电子零组件和组装供应链,苹果不顾政治压力坚持选择大陆制造,主要是基于成本和品质的考量。

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此外,苹果近年的很多代工单都由中国转移至印度或者是东南亚国家完成,但是由于印度和东南亚持续受到疫情影响,产能受到了很大的限制。所以苹果不得不将自己更多的代工单再次转移回中国。因为目前中国大陆疫情控制得非常好,产能方面不会受到较大影响。

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02苹果扶持,制衡富士康

说完大环境再来看看立讯精密这个企业本身。立讯精密以连接器起家20177月,立讯精密凭借接近100%的良品率获得苹果青睐,拿下AirPods 60%-70%的代工份额,随着AirPods千亿市场的打开,立讯精密成功卡位代工龙头。

2020年,立讯精密完成了对江苏纬创和昆山纬新的收购,使其切入苹果手机组装。2021年,立讯精密增资日铠电脑从而获得Top moduleHousing能力,这时的立讯精密已经补全了所有能力,将打造类富士康的定位,最终实现平台化运作。

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与其将立讯精密的几次收购看作是为了切入苹果供应链的筹码,不如将其视为苹果授意下的供应链资源整合。主力供应商中有立讯精密和鸿海这样的企业其实也利好苹果,因为他们都已经具备整合、管理供应链的能力,所以能为苹果省下很多成本;与此同时,他们的业绩又都高度依赖于苹果,苹果不用担心自己会失去主导权。

供应链上的中国公司,重要吗?

在2020年苹果供应链的200家公司中,中国公司(包括香港)占据51席,首次超过中国台湾成为苹果链中数量最多的国家或地区。

苹果供应链中国大陆的厂商数量正在逐渐增加,且这种趋势在未来还将继续加强,一方面突显了中国的独特地位;另一方面我们也应该警惕,供应链上的我们,重要吗?

01边缘配套多,核心供应少

苹果链核心部件主要由美日韩国公司提供。美国公司主要集中在芯片和精密通讯元件,日本主要供应用于电子元件或面板的关键原材料,韩国主要集中在屏幕和光学模组领域。

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苹果链边缘配套主要由中国大陆和中国台湾公司提供。中国大陆的51家苹果链本土企业,主要以供应电子零部件、线材、金属机构件、产品代工组装、印刷包装为主。

02公司数量多,价值贡献少

苹果链中国公司价值贡献较少。芯片、存储、屏幕、电池、光学组件、声学组件是苹果产品的六大核心部件,占据苹果80%以上的价值。而中国有四分之三的苹果链企业从事低端的边缘配套业务,只有四分之一的苹果链企业从事核心业务供应。

值得欣慰的是,近年来,越来越多的中国企业进入苹果核心业务。目前已有13家为苹果提供显示屏、电池、芯片、耳机、马达、光学模组等核心部件供应。

减少苹果影响,立讯怎么做?

立讯虽贵为苹果当红代工厂,却也有难言之隐。一是中美角逐带来的巨大不确定性;二是立讯已有超60%的业务来自于苹果,大客户有任何风吹草动,都能造成业绩巨震。

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立讯面对的是所有代工企业都会面对的难题,而立讯提出了自己的解决之道。

一是持续加大研发投入,保持领先地位;二是抓住当下热门行业,消费电子业务受益于可穿戴产品、5G智能生活产品带来持续增长;三是拓宽业务,在通信和汽车的长线业务取得进展。

坚持研发与扩宽长线业务,是立讯精密作为代工企业尝试的解决之道。这样的战略部署是否也为供应链上的中国公司提了个醒?企业是否需要居安思危?欢迎评论区唠一唠~

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